DOSSIER · No.391
新高新低比择时（变体：QQQ）
用标普成分股的新高新低给纳指100择时，新低占优就离场。
仍有效
资产配置与风控
数据 B 级
每周检查信号（只在翻转时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
仍有效
发表后和最近三年的风险调整收益都仍为正
是否跑赢基准（买入持有 QQQ）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.36 对比 0.47；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-19 更新。
来源论文：实务规则 (2000). 成分股创一年新高的家数少于创新低的家数时离场. .
原理
本策略是「新高新低比择时」（编号 382）的变体：信号完全不变（标普 500 成分股中创一年新高与新低家数之差的 10 日平均是否为正），但交易标的换成科技股集中的纳斯达克 100 ETF（QQQ）。
纳指波动更大，经历过 2000–2002 年和 2022 年两次深度熊市。如果新高新低比真能识别市场整体的趋势恶化，用它管理高波动的 QQQ，理论上能省下更多回撤。但这里有一个潜在的错配：信号来自标普 500 全体成分股（以传统行业为主），标的却是科技股。这个变体想检验：宽度信号能否帮科技股躲开熊市，还是会被板块分化误导？
封
以下内容仅对会员开放
这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
已有账号？登录
在闲鱼搜索「nagi 」，下单后自动发送激活码
历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。