DOSSIER · No.443
双七策略
牛市里指数收盘创7日新低就买，创7日新高就卖。
仍有效
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查信号（只在信号变化时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
仍有效
发表后和最近三年的风险调整收益都仍为正
是否跑赢基准（买入持有 SPY）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.59 对比 0.86；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-18 更新。
来源论文：Larry Connors, Cesar Alvarez (2009). Short Term Trading Strategies That Work. 专著（书籍）.
原理
"双七"（Double 7's）是 Larry Connors 和 Cesar Alvarez 在 2009 年《Short Term Trading Strategies That Work》里介绍的一条短线规则，名字来自两个数字 7：收盘创 7 日新低时买入，收盘创 7 日新高时卖出，再加一个 200 日均线过滤，只在指数处于长期上升趋势时操作。
它和 RSI(2) 属于同一家族，赌的都是"股指短线回归"。区别在于衡量超跌的方式：RSI(2) 看最近两天跌得有多猛，双七只看价格是不是跌到了最近一周半的最低点，不管跌幅大小。出场也不同：RSI(2) 反弹到 5 日均线就走，双七要等价格涨到 7 日新高才卖，持有更久，单笔吃到的反弹更多。
为什么这样的规则可能管用？在长期上涨的市场里，短线的低点往往是情绪最悲观、被动卖出最集中的时候，而指数是一篮子股票，不会因一条坏消息一去不回。200 日均线过滤让它只在"大趋势还在"的时候接盘，避免在熊市里越抄越低。
它的风险在于：短线回归的规律一旦失灵（比如在牛市尾声突然转熊），7 日新低之后还有新低，而规则在等到新高之前不会离场。这里要看的是：规则公开十几年后，它在 SPY 上的表现是否还站得住。
封
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这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。