DOSSIER · No.456
双七策略（变体：IWM）
双七规则换到小盘股 ETF 上，看短线回归在小盘是否更强。
减弱
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查信号（只在信号变化时交易）调仓
是否仍有效（策略本身）
减弱
发表后夏普比率不到发表前的一半
是否跑赢基准（买入持有 IWM）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 0.26 对比 0.57；年化收益低于基准。
「仍有效」只说明策略没有失效，不代表比基准更好，也不构成任何建议。2026-10-18 更新。
来源论文：Larry Connors, Cesar Alvarez (2009). Short Term Trading Strategies That Work. 专著（书籍）.
原理
本策略是「双七策略」（编号 443）的变体：规则和参数不变，标的从 SPY 换成 IWM（罗素 2000 小盘股 ETF）。小盘指数波动更大、短线超跌更频繁，按直觉，"7 日新低买、7 日新高卖"在这里应该有更多机会、每次反弹也更大。这个变体检验的就是：双七的短线回归在小盘指数上是更强还是更弱，以及它"等到新高才卖"的出场方式在剧烈下跌中会付出多大代价。
封
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这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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