NR7 窄幅日突破

原理

市场的波动有"收缩—扩张"的节奏：连续几天振幅越来越小，买卖双方都在观望，价格被压在一个很窄的区间里；一旦有新的信息出现，压抑的力量就容易集中释放，走出一段振幅明显放大的行情。期货交易员 Toby Crabel 在 1990 年的《Day Trading with Short Term Price Patterns and Opening Range Breakout》里系统整理了这类短线形态，其中最出名的就是 NR7（Narrow Range 7）：当天的振幅（最高价减最低价）是最近 7 个交易日里最小的。

Crabel 的思路是把窄幅日当作"预备信号"，第二天再看价格往哪边突破，顺着突破方向做日内交易。窄幅日之后的突破被认为更可信，因为它是在波动收缩到极致之后出现的；同时 NR7 当天的高低点给出了天然的入场位和止损位，风险容易控制。

这里取最简单、也最容易复现的版本：只做多，NR7 出现后的第二天，在 NR7 当天的最高价挂一张买入停损单，盘中向上突破就买入（如果开盘就已经跳过这个价位，按开盘价成交），当天收盘卖出，不留隔夜仓。这样做检验的是这个形态最核心的主张——窄幅之后的向上突破，当天会不会继续往上走。

原书的研究对象是 1980 年代的期货市场，而且通常与开盘区间突破、多空双向、各种过滤条件搭配使用；单独拿 NR7 做多指数 ETF，是对其中一块零件的检验，不代表原书完整的交易方法。