CCI 顺势突破

原理

CCI（Commodity Channel Index，顺势指标）最初是为大宗商品设计的，后来被广泛用在股票和指数上。它衡量的是：今天的价格偏离最近一段时间"正常水平"有多远，而且这个距离是用近期的平均波动幅度来衡量的。

计算分三步：先算每天的典型价，即最高、最低、收盘三者的平均；再算典型价最近 20 天的平均值，以及每天典型价离这个平均值的平均绝对距离；最后用"今天的典型价减去平均值"，除以"0.015 倍的平均绝对距离"。那个 0.015 是设计者选的常数，目的是让大约七到八成的时间 CCI 落在 −100 到 +100 之间。所以 CCI 超过 +100，意味着价格向上偏离的程度已经超出了平常的波动范围，可能是一段新行情的开始。

CCI 的用法分成两大派。一派把 ±100 当作超买超卖，偏离太远就反向操作，赌价格回归；另一派正好相反，把突破 +100 看成趋势启动的信号——价格能冲出平常的波动范围，说明有新的力量在推动。本策略采用后一种"顺势"用法：CCI 升破 +100 时买入，一直持有到 CCI 跌破 −100 才离场。进场门槛高、离场门槛也低，中间留出很宽的缓冲区，避免在 0 轴附近反复进出。

这样设计的逻辑与通道突破类似：等价格用力突破常态区间时才追进去，只有当价格反向偏离到同样显著的程度时才认定趋势结束。它检验的是 CCI 作为"突破过滤器"在美股指数上的价值。

CCI 由 Donald Lambert 在 1980 年提出；这里的具体进出规则属于实务中的常见写法，因此按"实务规则"处理，以 1980 年为基准年。