RSRS 阻力支撑择时

原理

RSRS 是“阻力支撑相对强度”（Resistance Support Relative Strength）的缩写，出自光大证券金融工程团队 2017 年的择时研报，后来成了 A股量化圈最出名的“国产择时指标”之一。

它的想法很朴素：每天的最高价可以看成当天的阻力位，最低价可以看成支撑位。把最近 18 天的最高价对最低价做一个回归，得到的斜率 β 就表示“支撑位每抬高一点，阻力位跟着抬高多少”。β 大，说明阻力位比支撑位上移得更快，上方空间被打开，市场处在偏强的状态；β 小，说明阻力位压得比较死，市场偏弱。

单看 β 的绝对值没有意义，研报把它放到过去 600 个交易日里做标准化，算出 z 分数：z 明显偏高（> 0.7）就看多持有，明显偏低（< −0.7）就看空离场，中间维持原状态。这样等于用“这段时间的支撑阻力结构比过去两年平均强还是弱”来判断方向。

为什么会有效？本质上它仍是一种趋势指标：在单边上涨中，最高价往往比最低价涨得更猛，β 偏高；在下跌中则相反。和均线相比，它用到了最高、最低价里的日内信息，研报认为反应更快、假信号更少。

但研报的参数（18、600、±0.7）本身是在 2017 年以前的数据上选出来的，发表前的漂亮表现里含有多少“事后挑参数”的成分，要看发表后的表现才能知道。