No.a25 上证综指唐奇安通道突破

上证综指唐奇安通道突破

创 20 日新高买入，跌破 10 日新低卖出。

仍有效趋势与动量数据 A 级每日收盘检查（只在信号变化时交易）调仓

灵不灵（和基准比）

仍有效

发表后风险调整收益跑赢基准，最近三年也仍为正

是否跑赢基准（买入持有上证综指）

跑赢基准

论文发表后，夏普比率 0.67 对比 0.29；年化收益高于基准。

夏普比率：发表前— 发表后0.67 基准（发表后）0.29 最近三年0.48

「仍有效」指论文发表后风险调整收益跑赢基准，历史回测不代表未来收益，不构成任何建议。2026-10-19 更新。

来源论文：实务规则 (1983). 唐奇安通道突破（海龟交易法则系统一：20 日突破入场、10 日反向突破离场）. .

原理

唐奇安通道是最古老的趋势跟踪方法之一，因 1980 年代的“海龟交易实验”而出名：价格突破过去 20 天的最高点就入场，跌破过去 10 天的最低点就离场。它的逻辑非常直接：创新高说明多方占优，趋势可能刚开始；跌破近期低点说明趋势可能结束。

这类规则在期货市场长期有效，但在股票指数上常被“假突破”打脸。A 股牛市常常连续创新高，熊市中的反弹也可能触发突破，这一条用上证综指检验经典的 20/10 参数，只做多。

历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。