DOSSIER · No.a28
上证综指 RSI(2) 超卖反弹
牛市里 RSI(2) 跌到 10 以下买入，站上 5 日均线卖出。
失效
趋势与动量
数据 A 级
每日收盘检查（只在信号变化时交易）调仓
灵不灵（和基准比）
失效
论文发表后夏普比率接近或低于零
是否跑赢基准（买入持有上证综指）
未跑赢基准
论文发表后，夏普比率 -0.17 对比 0.30；年化收益低于基准。
「仍有效」指论文发表后风险调整收益跑赢基准，历史回测不代表未来收益，不构成任何建议。2026-10-19 更新。
来源论文：实务规则 (2008). Larry Connors 的 RSI(2) 规则：200 日均线之上、2 日 RSI < 10 买入，收盘站上 5 日均线卖出. .
原理
RSI(2) 是美国交易员 Larry Connors 推广的短线规则：只在大趋势向上（价格在 200 日均线之上）时，等 2 日 RSI 跌到 10 以下（短期急跌）再买入，价格回到 5 日均线之上就卖出。逻辑是“牛市里的急跌是买点”，用长期趋势过滤掉熊市里的下跌。
这类规则在美股指数上曾经表现不错，但它依赖“短期回调后会反弹”的特性。A 股的短期走势常常有惯性（急跌后继续跌），而且牛市时间短、熊市时间长，能入场的机会也少。这一条用上证综指检验。
封
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这份卷宗剩下的部分已封存。
- 含成本的完整回测与净值曲线
- 论文发表前后、最近三年分段对比
- 逐条交易规则与结果解读
- 可直接运行的 Python 代码下载
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历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。