No.a37 A股均线多头排列选股

A股均线多头排列选股

5、10、20、60 日均线从上到下依次排列的股票。

失效个股动量与反转数据 B 级每周调仓

灵不灵（和基准比）

失效

论文发表后夏普比率接近或低于零

是否跑赢基准（等权持有全部可买 A 股）

未跑赢基准

论文发表后，夏普比率 -0.50 对比 0.60；年化收益低于基准。

夏普比率：发表前-1.45 发表后-0.50 基准（发表后）0.60 最近三年-1.06

「仍有效」指论文发表后风险调整收益跑赢基准，历史回测不代表未来收益，不构成任何建议。2026-10-19 更新。

来源论文：实务规则 (2005). 均线多头排列（5/10/20/60 日均线依次向下排列）选股，国内技术分析的常见写法. .

原理

“均线多头排列”是国内技术分析里最常说的形态之一：5 日、10 日、20 日、60 日均线从上到下依次排开，说明短、中、长期的趋势同时向上，是典型的强势股形态。很多投资者会专门筛选这种股票买入。

这一条把这种形态变成可回测的规则：每周末找出所有均线多头排列、且收盘价站上 5 日均线的股票，等权买入，持有一周后重新筛选。它本质上是一种短期趋势跟踪，在 A 股短期反转很强的环境下，追强势形态是否有效值得用数据看看。

历史回测不代表未来收益，仅供学习研究，不构成投资建议。