策略库
共 500 个策略，每个都标了现在的状态。
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风险平价
按风险而不是按资金分配股票和债券，让每类资产贡献同样多的波动。
波动率管理
最近波动大时降低仓位、波动小时加仓。
保护型资产配置 PAA
风险资产里动量为正的越少，债券仓位越高，用"市场广度"调节防守程度。
自适应资产配置
先按动量选出最强的几类资产，再按最小方差分配仓位，动量加风险控制。
等权 1/N
最笨的平均分配，样本外打败了一堆复杂的优化模型。
席勒市盈率择时
估值越贵未来十年回报越低，按 CAPE 高低调整股债比例。
方差风险溢价择时
VIX 隐含波动和实际波动的差越大，说明投资者越害怕，后续股市收益越高。
行业领先大盘
用各行业上个月的涨跌预测下个月大盘，预测为负就换成国库券。
行业最小方差
不预测涨跌，只用协方差在49个行业里拼出波动最小的组合。
行业风险平价
让十大行业各自贡献同样多的风险，而不是按市值或等金额分配。
波动管理多因子
六个因子上个月波动大就少拿、波动小就多拿，再等权组合。
因子风险平价
六个因子按风险而不是按资金分配，波动大的少拿，波动小的多拿。
防御/周期行业切换
大盘趋势向上拿周期行业，趋势向下换成防御行业，始终满仓。
行业最小方差（变体：过去1年日度协方差）
行业最小方差改用最近一年的日度数据估计风险，看估计更准是否更稳。
行业风险平价（变体：17个行业）
行业风险平价换成17个行业，看更细的划分能否更分散风险。
波动管理多因子（变体：按波动率缩放）
六因子波动管理改按波动率而不是方差缩放，看温和调仓是否更好。
因子风险平价（变体：考虑相关性的等风险贡献）
六因子风险平价把因子间的相关性也算进去，看分散效果是否更好。
60/40 股债组合
六成股票四成债券、每月拉回比例，最朴素的平衡组合。
永久组合
股票、长债、黄金、现金各四分之一，任何经济环境都有一样扛得住。
全天候组合简化版
三成股票七成多债券和实物，想在增长、衰退、通胀、通缩里都不吃大亏。
金蝴蝶组合
永久组合加一份小盘价值股，五样资产各两成，攻守更平衡。
GTAA 五类资产均线择时
五类资产各两成，谁跌破10个月均线谁就换现金。
GTAA 13类资产均线择时（变体：资产池扩到13类）
把均线择时铺到13类资产，分散更细，看能不能更稳。
GTAA 相对强弱前三名
五类资产里只拿最近最强的三类，弱势的那份躲进现金。
混合资产配置 HAA
用通胀保值债当金丝雀，它一转弱就整体撤到债券或现金。
防御型资产配置 DAA（金丝雀）
盯住新兴市场和债券两只金丝雀，一只转弱撤一半，两只都弱全撤。
大胆资产配置 BAA
四只金丝雀有一只转弱就全面防守，进攻时押最强的六类资产。
灵活资产配置 FAA
同时看涨幅、波动和相关性给资产打分，选综合最好的三类。
弹性资产配置 EAA
把涨幅和相关性揉成一个连续得分，按分数高低给仓位并自带崩盘保护。
HAA 简单版（变体：进攻组只有SPY）
只看通胀保值债一个信号，在美股和债券现金之间切换。
DAA 激进版（变体：风险资产4选1）
同样两只金丝雀，但进攻时只押最强的一个资产，更集中也更颠簸。
BAA 激进版（变体：进攻组4选1）
防守规则不变，进攻时只押纳指、新兴、发达、债券中最强的一个。
GTAA 相对强弱前三名（变体：去掉均线过滤）
只做相对强弱轮动、不躲现金，检验均线过滤到底值多少。
股债动量切换 SPY/TLT
股票和长债每月比一比谁更强，只拿强的那个。
波动率倒数配置
谁波动大就少配谁，让每类资产对组合的晃动差不多。
最大分散化组合
专挑彼此不相关的资产来配，把“分散”这件事做到最大。
层次风险平价 HRP
先把相似的资产分成一族，再在族与族之间平分风险，不用求逆矩阵。
大类资产最小方差（变体：7 类资产）
把个股最小方差的思路搬到大类资产上，只追求组合波动最小。
目标波动率（变体：7 类资产等权底仓）
多资产组合也按上月波动调仓位：晃得厉害就减仓，平静就加仓。
CPPI 固定比例投资组合保险
离保本线越远股票越多，越近越少，跌穿就全部躲进现金。
再平衡阈值 vs 定期再平衡
同一个 60/40，什么时候再平衡最好：按月、按年，还是偏离了才动？
股债动量切换 SPY/TLT（变体：12 个月回看）
股债二选一改看过去一整年的强弱，换得更少、更慢。
波动率倒数配置（变体：1 年回看）
波动率倒数配权改用一整年的波动来算，权重更稳、换手更低。
层次风险平价 HRP（变体：12 类资产）
资产扩到 12 类、股票扎堆时，HRP 的聚类能不能把风险分得更匀。
目标波动率（变体：60/40 股债底仓，1987 年起）
最普通的 60/40 也按上月波动调仓位，带上 1987 年股灾一起检验。
CPPI 固定比例投资组合保险（变体：乘数 6）
把 CPPI 的乘数调高到 6：涨时更像满仓，跌时减得更狠。
再平衡阈值 vs 定期再平衡（变体：10 个百分点阈值）
把再平衡的容忍区间放宽一倍，组合几年才动一次，结果差多少？
60/40+趋势过滤
60/40 照常拿，股市跌破长期均线时把股票那部分先换成现金。